Jak działają opcje na akcje Coraz częściej pojawiają się ogłoszenia o pracę w ogłoszeniach o opcjach na akcje. Firmy oferują tę korzyść nie tylko najlepiej zarabiającym menedżerom, ale także szeregowym pracownikom. Co to są opcje na akcje Dlaczego oferowane są firmy Czy pracownicy mają zagwarantowany zysk tylko dlatego, że mają opcje na akcje Odpowiedzi na te pytania dają o wiele lepsze wyobrażenie o tym coraz bardziej popularnym ruchu. Zacznijmy od prostej definicji opcji na akcje: Opcje na akcje u twojego pracodawcy dają ci prawo do zakupu konkretnej liczby akcji twojej firmy w czasie i po cenie określonej przez twojego pracodawcę. Firmy prywatne i publiczne udostępniają opcje z kilku powodów: chcą przyciągać i utrzymywać dobrych pracowników. Chcą, aby ich pracownicy czuli się właścicielami lub partnerami w branży. Chcą zatrudnić wykwalifikowanych pracowników, oferując wynagrodzenie, które wykracza poza wynagrodzenie. Jest to szczególnie ważne w firmach rozpoczynających działalność, które chcą utrzymać jak najwięcej gotówki. Przejdź do następnej strony, aby dowiedzieć się, dlaczego opcje na akcje są korzystne i jak są oferowane pracownikom. Broszura Option x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2028x20Februaryx202017 hrefCitation amp DateCall Trading Przykład Przykład opcji call obrocie: opcje kupna Trading jest o wiele bardziej opłacalne niż akcje tylko handlowych, a jej o wiele łatwiej niż większość ludzi myśli , więc przyjrzyjmy się przykładowi prostej opcji kupna. Opcja Call Option: Załóżmy, że YHOO ma 40 i uważasz, że jego cena wzrośnie do 50 w ciągu najbliższych kilku tygodni. Jednym ze sposobów na osiągnięcie tego celu jest zakup 100 akcji YHOO w wieku 40 lat i sprzedanie go w ciągu kilku tygodni, kiedy to osiągnie 50. Kosztowałoby to dzisiaj 4000, a kiedy sprzedałeś 100 akcji w ciągu kilku tygodni, otrzymać 5000 za 1000 zysku i 25 punktów zwrotu. Podczas gdy zwrot 25 to fantastyczny zwrot z każdej transakcji giełdowej, czytaj dalej i dowiedz się, w jaki sposób opcje połączeń handlowych w YHOO mogą dać 400 zwrotów z podobnej inwestycji. Jak zmienić 4.000 na 20 000: dzięki opcji na opcje kupna, zwroty nadzwyczajne są możliwe, gdy wiesz na pewno, że cena akcji będzie dużo rosła w krótkim czasie. (Na przykład patrz Wyzwanie 100K) Zacznijmy od handlu jedną umową opcji kupna dla 100 akcji Yahoo (YHOO) z ceną wykonania 40, która wygasa za dwa miesiące. Aby było to łatwiejsze do zrozumienia, przyjmijmy, że ta opcja kupna została wyceniona na 2,00 na akcję, co kosztowałoby 200 na kontrakt, ponieważ każda umowa opcyjna obejmuje 100 akcji. Więc kiedy widzisz, że cena opcji wynosi 2,00, musisz myśleć 200 na jedną umowę. Kupowanie lub kupowanie jednej opcji kupna w YHOO daje teraz prawo, ale nie obowiązek, do kupowania 100 akcji YHOO po 40 na akcję w dowolnym momencie od teraz do 3 piątku w miesiącu wygaśnięcia. Kiedy YHOO przejdzie do 50, nasza opcja kupna, aby kupić YHOO po cenie wykonania 40, będzie wyceniona na co najmniej 10 lub 1000 kontraktów. Dlaczego 10 pytasz Ponieważ masz prawo kupić akcje w wieku 40 lat, gdy wszyscy inni na świecie muszą zapłacić cenę rynkową 50, więc prawo musi być warte 10 Ta opcja ma wartość pieniężną 10 lub ma wartość wewnętrzną 10. Opcja Call Diagram wypłat Tak więc podczas handlu wezwaniem YHOO 40, zapłaciliśmy 200 za kontrakt i sprzedaliśmy go na 1000 za 800 zysku na 200 inwestycji - to 400 zwrotu. W przykładzie zakupu 100 akcji YHOO mieliśmy 4000 do wydania, więc co by było, gdybyśmy wydali 4 000 na kupienie więcej niż jednej opcji wywołania YHOO zamiast kupowania 100 akcji YHOO akcji Mogliśmy kupić 20 kontraktów ( 4 000 20020 kontraktów opcji kupna) i sprzedalibyśmy je za 20 000 za 16 000 zysku. Opcje połączeń Wskazówka handlowa: W USA większość kontraktów na akcje i indeksy wygasa w trzeci piątek miesiąca, ale to zaczyna się zmieniać, ponieważ giełdy dopuszczają opcje, które wygasają co tydzień dla najpopularniejszych akcji i indeksów. Opcje połączeń Wskazówka handlowa: Zwróć też uwagę, że w USA większość opcji połączeń nazywa się opcjami w stylu amerykańskim. Oznacza to, że możesz ćwiczyć je w dowolnym czasie przed datą wygaśnięcia. Natomiast opcje połączeń w stylu europejskim pozwalają tylko na skorzystanie z opcji call w dniu wygaśnięcia Call and Put Option Porada handlowa: Na koniec zapisz na poniższym wykresie, że główną zaletą opcji call jest więcej niż opcja nielimitowane Jeśli akcje rosną do 1000 na akcję, wówczas te opcje kupna YHOO 40 będą znajdować się w pieniądzu 960. Kontrastuje to z opcją sprzedaży, w której cena akcji może spaść do zera. Zatem najbardziej, że opcja sprzedaży może być w pieniądzu to wartość ceny wykonania. Co stanie się z opcjami kupna, jeśli YHOO nie przekroczy 50, a zmieni się tylko na 45. Jeśli cena YHOO wzrośnie powyżej 40 w dniu wygaśnięcia, na przykład 45, to opcje połączeń są nadal w pieniądzu o 5, a Ty może skorzystać z opcji i kupić 100 akcji YHOO na 40 i natychmiast je sprzedać po cenie rynkowej 45 za 3 zyski na akcję. Oczywiście nie musisz go natychmiast sprzedawać - jeśli chcesz posiadać akcje YHOO, nie musisz ich sprzedawać. Ponieważ wszystkie kontrakty opcyjne obejmują 100 akcji, twój prawdziwy zysk z tej jednej umowy opcji kupna wynosi w rzeczywistości 300 (5 x 100 udziałów - 200 kosztów). Wciąż niezbyt odrapany, co się stanie z opcjami połączeń, jeśli YHOO nie przekroczy 50, a pozostanie około 40. Jeśli YHOO pozostanie w zasadzie taki sam i przez następne kilka tygodni będzie się utrzymywał około 40, opcja będzie dostępna w pieniądze i ostatecznie wygasną bezwartościowe. Jeśli YHOO pozostanie na poziomie 40, 40 opcja kupna jest bezwartościowa, ponieważ nikt nie zapłaciłby za tę opcję, gdybyś mógł kupić akcje YHOO w wieku 40 lat na otwartym rynku. W tym przypadku straciłbyś tylko 200, które zapłaciłeś za jedną opcję. Co stanie się z opcjami kupna, jeśli YHOO nie wzrośnie do 50 i spadnie do 35. Z drugiej strony, jeśli cena rynkowa YHOO wynosi 35, to nie masz powodu, aby skorzystać z opcji kupna i kupić 100 akcji po 40 akcji za natychmiastowa 5 strata na akcję. Tam, gdzie twoja opcja call jest przydatna, ponieważ nie masz obowiązku kupowania tych akcji po tej cenie - po prostu nic nie robisz, a opcja wygasa. Kiedy tak się dzieje, twoje opcje są traktowane jako out-of-the-money i straciłeś 200, które zapłaciłeś za opcję połączenia. Ważna wskazówka - zauważ, że bez względu na to, jak daleko spadnie cena akcji, nigdy nie możesz stracić więcej niż koszt początkowej inwestycji. Dlatego linia na powyższym schemacie wypłat opcji kupna jest płaska, jeśli cena zamknięcia jest równa lub niższa od ceny wykonania. Należy również pamiętać, że opcje połączeń, które wygasną w ciągu 1 roku lub więcej w przyszłości, nazywają się LEAP i mogą być bardziej opłacalnym sposobem inwestowania w ulubione produkty. Zawsze pamiętaj, że aby kupić tę opcję YHOO 40 października, musi być ktoś, kto chce sprzedać ci tę opcję połączenia. Ludzie kupują akcje i opcje kupna uważając, że ich cena rynkowa wzrośnie, podczas gdy sprzedający wierzą (tak samo mocno), że cena spadnie. Jeden z was będzie miał rację, a drugi będzie w błędzie. Możesz być kupującym lub sprzedającym opcje połączeń. Sprzedawca otrzymał premię w postaci początkowego kosztu opcji zapłaconego przez nabywcę (2 na jedną akcję lub 200 na jedną umowę w naszym przykładzie), otrzymując pewną rekompensatę za sprzedanie użytkownikowi prawa do wezwania akcji z dala od niego, jeśli cena akcji zamknie się powyżej ceny wykonania. Wrócimy do tego tematu nieco. Drugą rzeczą, o której musisz pamiętać, jest to, że opcja kupna daje Ci prawo do zakupu akcji po określonej cenie w określonym terminie, a opcja sprzedaży daje prawo do sprzedaży akcji po określonej cenie w określonym terminie. Możesz łatwo zapamiętać różnicę, myśląc, że opcja połączenia pozwala oddzwonić z ręki, a opcja put pozwala ci umieścić towar (sprzedać) komuś. Oto 10 najlepszych koncepcji opcji, które powinieneś zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu: Jak właściwie zarabiać na zakupach Krótkie wyjaśnienie, jak zacząć zarabiać z zapasów Inwestowanie w akcje jest jednym z najbardziej atrakcyjnych, sprawdzonych, długich - sposoby na zarabianie pieniędzy ze swojego kapitału. Poprzez nabycie udziałów własnościowych w prawdziwych przedsiębiorstwach, które produkują rzeczywistą sprzedaż i zyski ze sprzedaży prawdziwych produktów i usług klientom, i płacąc rozsądną cenę w stosunku do tych zysków, doświadczenie pokazuje, że raz na jakiś czas dana osoba może zgromadzić znaczne bogactwo. White Packert Bank zdjęć Getty Images Zaktualizowano 19 lutego 2017 r. Jeśli słuchasz mediów finansowych lub prasy inwestycyjnej, możesz błędnie odnieść wrażenie, że zarabianie pieniędzy na kupowaniu akcji to kwestia 34-kowania34 odpowiednich zapasów, szybkiej wymiany, przyklejania do ekran komputera lub telewizora i spędzanie dni na obsesji na punkcie tego, co ostatnio osiągnęły Dow Jones Industrial Average lub SampP 500. Nic nie może być dalej od prawdy. Z pewnością nie jest to sposób, w jaki zarządzam własnym portfelem ani portfelami, które kontrolujemy w firmie zarządzającej majątkiem mojej rodziny. W rzeczywistości tajemnica zarabiania pieniędzy na kupowaniu akcji i inwestowaniu w obligacje została podsumowana przez zmarłego ojca wartości inwestującego Benjamina Grahama, kiedy pisał, 34. Prawdziwe pieniądze w inwestowaniu będą musiały zostać wykonane, ponieważ większość z nich była w przeszłości. nie z kupowania i sprzedaży, ale z posiadania i posiadania papierów wartościowych, otrzymywania odsetek i dywidend. i czerpiąc korzyści z ich długoterminowego wzrostu wartości34. Aby być bardziej szczegółowym, jako inwestor w akcje zwykłe należy skoncentrować się na całkowitym zysku i podjąć decyzję o inwestowaniu długoterminowym. co oznacza absolutne minimum, oczekując utrzymania każdej nowej pozycji przez pięć lat, pod warunkiem, że wybrałeś dobrze zarządzane firmy o silnych finansach i historii przyjaznych dla akcjonariuszy praktyk zarządzania. Tak powstaje prawdziwe bogactwo na rynku akcji dla inwestorów zewnętrznych, pasywnych. Oto jak to się dzieje: Wielu nowych inwestorów nie rozumie jednak faktycznej mechaniki kryjącej się za zarabianiem z zasobów, w których faktycznie powstaje bogactwo lub jak działa cały proces. Jeśli spędzasz dużo czasu na stronie, widzisz, że dostarczamy zasoby na niektóre bardzo zaawansowane tematy analizy sprawozdań finansowych. wskaźniki finansowe. strategie podatkowe na zyski kapitałowe, żeby wymienić tylko kilka, ale jest to ważna rzecz do wyjaśnienia, więc weź filiżankę gorącej kawy, usiądź wygodnie w ulubionym fotelu do czytania i pozwól mi przejść przez uproszczoną wersję tego, jak cały obraz pasuje do siebie. Zarabianie na zapasach zaczyna się od zakupu własności w rzeczywistym biznesie operacyjnym Przy zakupie akcji. kupujesz kawałek firmy. Wyobraź sobie, że Harrison Fudge Company, fikcyjna firma, ma sprzedaż 10 000 000 i dochód netto w wysokości 1 000 000. Aby zebrać pieniądze na ekspansję, założyciele firmy zwrócili się do banku inwestycyjnego, aby sprzedał akcje publicznie w ramach pierwszej oferty publicznej lub IPO. Mogliby powiedzieć: OK, nie sądzimy, że twoja stopa wzrostu jest świetna, więc zamierzamy wycenić to tak, aby przyszli inwestorzy zarabiali 9 na swojej inwestycji i niezależnie od tego, jaki wzrost generujesz, który wypracowałby około 11 000 00043 wartości dla całej firmy. (11 milionów podzielonych przez 1 milion dochodu netto 61 9 zwrotu z początkowej inwestycji.) Teraz założyli, że założyciele wyprzedali się całkowicie, zamiast wydawać akcje dla publiczności (wyjaśnienie różnicy, patrz: Lekcja inwestycyjna 1: Wprowadzenie na Wall Street.) Subemitenci mogliby powiedzieć: "Wiesz, chcemy, by akcje były sprzedawane po 25 sztuk za sztukę, ponieważ wydaje się to przystępne, więc zamierzamy przeciąć spółkę na 440 000 sztuk, czyli akcje (440 000 akcji x 25"). 11.000.000.) Oznacza to, że każda sztuka lub udział w akcjach uprawnia do 2,72 zysku (1 000 000 zysku, 440 000 akcji uprzywilejowanych 61 2,72 na akcję.) Liczba ta określana jest jako Podstawowy EPS (skrót od zysku na akcję). Innymi słowy, kiedy ty bu y udział w Harrison Fudge Company, kupujesz prawo do zysków pro-rata. Gdybyś nabył 100 udziałów za 2500, kupowałbyś 272 w rocznym zysku plus ewentualny przyszły wzrost (lub straty) wygenerowane przez firmę. Jeśli sądzisz, że nowa kadra zarządzająca może doprowadzić do eksplozji sprzedaży krówki, aby Twoje zyski proporcjonalne były o 5 razy wyższe w ciągu kilku lat, byłaby to niezwykle atrakcyjna inwestycja. Ile pieniędzy zarabiasz na zapasach zależy od tego, w jaki sposób zarząd i zarząd przydzielają twoją stolicę. To, że sytuacja jest mętna, to fakt, że nie widzisz 2,72 zysku, który należy do ciebie. Zamiast tego, zarząd i zarząd mają do wyboru kilka opcji, które w dużym stopniu odniosą sukces twoich udziałów: może ci wypłacić dywidendę pieniężną za część lub cały zysk. Jest to jeden ze sposobów zwrotu kapitału akcjonariuszom. Możesz użyć tej gotówki, by kupić więcej udziałów lub wydać ją w dowolny sposób. Może odkupić akcje na wolnym rynku i je zniszczyć. Aby uzyskać doskonałe wyjaśnienie, w jaki sposób może to sprawić, że będziesz bardzo, bardzo bogaty w dłuższej perspektywie, przeczytaj Stock Buy Backs: The Golden Egg of Shareholder Value. Może reinwestować fundusze w przyszły wzrost, budując więcej fabryk, sklepów, zatrudniając więcej pracowników, zwiększając reklamę lub dowolną liczbę dodatkowych nakładów kapitałowych, które mogą zwiększyć zyski. Czasami może to obejmować wyszukiwanie przejęć i fuzji. Może wzmocnić bilans poprzez zmniejszenie zadłużenia lub budowanie płynnych aktywów. Który jest najlepszy dla Ciebie jako właściciela To zależy całkowicie od stopy zwrotu, którą może zarobić zarząd, reinwestując swoje pieniądze. Jeśli masz fenomenalny biznes, pomyśl o Microsofcie lub Wal-Martu w początkowych dniach, gdy byli oni małą częścią ich obecnej wielkości - wypłata jakiejkolwiek dywidendy gotówkowej jest prawdopodobnie błędem, ponieważ te fundusze mogą zostać ponownie zainwestowane w wysokim tempie. W ciągu pierwszego dziesięciolecia po ogłoszeniu przez Wal-Mart, że zyskało ono ponad 60 udziałów w akcjonariacie, istniały czasy. To niewiarygodne. (Sprawdź desegregację ROP w DuPont w prosty sposób, aby zrozumieć, co to oznacza.) Te rodzaje powrotów zwykle istnieją tylko w baśniach, pod kierunkiem Sam Walton. Detalista z siedzibą w Bentonville był w stanie go podnieść i pozyskać wielu współpracowników, kierowców ciężarówek i zewnętrznych udziałowców bogatych w ten proces. Berkshire Hathaway nie wypłaca dywidend pieniężnych, a amerykański Bancorp zdecydował się zwrócić więcej 80 kapitału akcjonariuszom w formie dywidend i wykupów akcji każdego roku. Pomimo tych różnic, obaj mają potencjał, by być bardzo atrakcyjnymi gospodarstwami po właściwej cenie (zwłaszcza jeśli zwracają uwagę na lokowanie aktywów) pod warunkiem, że dokonują transakcji po właściwej cenie, np. rozsądny współczynnik PEG skorygowany o dywidendę. Osobiście posiadam obie te firmy od czasu opublikowania tego artykułu i jestem zdenerwowany, jeśli USB zaczął korzystać z tych samych praktyk związanych z przydziałem kapitału, co firma Berkshire, ponieważ nie ma takich samych możliwości, jak to możliwe w związku z zakazem obowiązującym w tym kraju. banki holdingowe. W końcu wszelkie pieniądze, które zarobisz ze swoich zapasów, sprowadzają się do ręki składników całkowitego zwrotu, w tym zysków kapitałowych i dywidend. Teraz, gdy widzisz to, łatwo zrozumieć, że twoje bogactwo jest zbudowane przede wszystkim z: Wzrost ceny akcji. W perspektywie długoterminowej jest to wynik rynku wyceniającego zwiększone zyski w wyniku ekspansji w biznesie lub odkupu akcji. które sprawiają, że każda akcja reprezentuje większą własność w biznesie. Innymi słowy, jeśli firma, której cena akcji wzrośnie o 10 przez 20 lat w wyniku połączenia ekspansji i wykupu akcji, w ciągu dekady powinna wynosić prawie 620 USD na akcję, ponieważ te siły zakładają, że Wall Street utrzymuje tę samą cenę. wskaźnik zarobków. Dywidendy. Kiedy zarobki są wypłacane w formie dywidend, faktycznie otrzymujesz gotówkę za pośrednictwem czeku pocztą, bezpośredniego depozytu na konto maklerskie. rachunek czekowy lub oszczędnościowy lub w formie dodatkowych udziałów ponownie zainwestowanych w Twoim imieniu. Możesz też przekazać, wydać lub włożyć te dywidendy w gotówce. Czasami, podczas bańki na rynku, możesz mieć szansę na osiągnięcie zysku poprzez sprzedawanie komuś czegoś więcej niż wartość firmy. W dłuższej perspektywie jednak zwroty inwestorów są nierozerwalnie związane z podstawowymi zyskami generowanymi przez operacje przedsiębiorstw, które są ich właścicielami. Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, przeczytaj 3 sposoby inwestowania w akcje. Możesz również sprawdzić mój przewodnik inwestowania w akcje. Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.
No comments:
Post a Comment